金融與財務(wù)專題：金融、財務(wù)、會計聯(lián)動搭建資本投資新戰(zhàn)略 公司治理結(jié)構(gòu)背景下投融資行為對企業(yè)發(fā)展的影響研究

專業(yè)：金融,管理學(xué)

項目類型：全球華人導(dǎo)師-香港

開始時間：2024年08月17日

是否可加論文：是

項目周期：6周在線小組科研+5周論文指導(dǎo)

語言：中文

有無剩余名額：名額充足

建議學(xué)生年級：大學(xué)生 高中生

是否必需面試：否

適合專業(yè)：金融學(xué)國際商務(wù)金融市場國際金融股票投資國際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)行為學(xué)

地點：無

建議具備的基礎(chǔ)：對金融學(xué)、財務(wù)管理、公司財務(wù)、公司治理、資本市場等方向感興趣的學(xué)生。中文授課，英文PPT，需具備一定的英文讀寫能力。

產(chǎn)出：6周【在線小組科研+全球就業(yè)力大師課】+5周論文指導(dǎo)，共126課時 1500字左右的項目報告 優(yōu)秀學(xué)員可獲得主導(dǎo)師推薦信（8封網(wǎng)推） 項目結(jié)業(yè)證書 EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等級別索引國際會議全文投遞與發(fā)表指導(dǎo)或者CNKI檢索的英文普刊全文投遞與發(fā)表指導(dǎo)

項目背景：金融是國民經(jīng)濟(jì)的支柱行業(yè)。資本的逐利性和對各行各業(yè)的高度滲透性決定了金融業(yè)具有高度風(fēng)險。因此，金融市場的發(fā)展尤其需要注重安全和發(fā)展的平衡和協(xié)調(diào)。公司治理是在公司微觀層面筑起金融安全屏障的一個極為重要的方面。 公司治理是維護(hù)投資者利益，盡可能保證投資者資金安全，并能夠從投資中獲得收益回報的一系列制度安排，比如信息披露機(jī)制等?，F(xiàn)代企業(yè)面臨兩大代理成本，一是在所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離的狀態(tài)下，職業(yè)經(jīng)理人與股東利益不一致，公司治理研究如何授權(quán)給職業(yè)經(jīng)理人并針對職業(yè)經(jīng)理人履行職務(wù)行為行使監(jiān)管職能。二是在大股東和中小股東利益不一致的條件下，后者利益會被前者侵蝕。公司治理研究如何保護(hù)中小股東的利益。 資本市場分為公開資本市場（Public Capital Market）和私募資本市場（Private Capital Market）。公開資本市場是指公開籌集資本并上市交易股份的資本市場，即證券市場；私募資本市場是指私下籌集資本并且不上市交易股份的資本市場。 全球金融市場中，私募活動越來越活躍，風(fēng)險資本也絕大部分以私募方式籌集，私募資本對于這些國家的企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展起到了重要作用。對我國來說，適度發(fā)展私募資本市場，對于一些尚未成熟的高科技產(chǎn)業(yè)、難以從正式金融獲得資金的民營經(jīng)濟(jì)、正式金融力量比較薄弱的廣大中西部地區(qū)，可能會起到較好的促進(jìn)作用。即使在正式金融很發(fā)達(dá)的地區(qū)和能夠從正式金融獲得資金的成熟產(chǎn)業(yè)和成熟企業(yè)，私募資本也可以以其靈活性和低成本而占據(jù)一席之地。當(dāng)然，由于私募資本的非正規(guī)性和低監(jiān)管性，存在著較大的風(fēng)險，即使在法制健全的國家，以私募方式進(jìn)行金融詐騙的也不少。 本研究課程對私募資本中對沖基金，私募股權(quán)基金和風(fēng)險資本做一概覽，側(cè)重它們對于公司治理和公司投融資行為的影響。對沖基金指采用對沖交易手段的基金， 是投資基金的一種形式，意為“風(fēng)險對沖過的基金”。對沖基金采用各種交易手段來賺取巨額利潤。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險、保障收益操作范疇。相反的，人們普遍認(rèn)為對沖基金實際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險、追求高收益的投資模式。 私募股權(quán)基金是從事私人股權(quán)（非上市公司股權(quán)）投資的基金。主要包括投資非上市公司股權(quán)或上市公司非公開交易股權(quán)兩種。追求的不是股權(quán)收益，而是通過上市、管理層收購和并購等股權(quán)轉(zhuǎn)讓路徑出售股權(quán)而獲利。 風(fēng)險資本亦稱“創(chuàng)業(yè)投資資本”，是機(jī)構(gòu)性創(chuàng)業(yè)投資基金投資于新創(chuàng)立的、經(jīng)評估認(rèn)為有不尋常成長機(jī)會與潛力的小企業(yè)的資本。因被投資小企業(yè)創(chuàng)業(yè)成功的機(jī)會很小、風(fēng)險很大，故名。其投資選擇的核心標(biāo)準(zhǔn)是在可預(yù)期的未來獲得高額回報，故新創(chuàng)立的高新技術(shù)企業(yè)往往成為其主要投資對象。 這些機(jī)構(gòu)投資者經(jīng)常積極參與公司治理，影響公司投融資等行為，形成了近些年蔚為大觀的股東激進(jìn)主義浪潮。股東激進(jìn)主義的出現(xiàn)是公司治理領(lǐng)域的重大發(fā)展，它成為了一種代理人問題的解決辦法。由于公司過去的重大經(jīng)營決策都是由董事會和管理層內(nèi)定，再交與并不完全知情的中小股東表決，很容易出現(xiàn)主觀上侵害中小股東的情況。此外，也有可能因為管理層和董事會判斷出現(xiàn)失誤而損害中小股東的情況。隨著機(jī)構(gòu)投資者隊伍的崛起，近年來越來越多的機(jī)構(gòu)投資者通過代理其它中小股東發(fā)起臨時股東大會，否決或要求公司更改或執(zhí)行的一些重大經(jīng)營決策，如兼并收購、業(yè)務(wù)剝離、董事會變更等。理論上，股東激進(jìn)主義是一種公司價值創(chuàng)造和挖掘的過程，往往會推動公司股價的上漲。但如果溝通不當(dāng)，也會打擊公司現(xiàn)任管理層和董事會的積極性。隨著中國證券法律法規(guī)的健全和股東意識的覺醒，股東激進(jìn)主義勢必也會在A股發(fā)展壯大。

項目介紹：本研究課程先對公司治理的一般理論和經(jīng)驗研究做出全面介紹，接著討論私募資本市場，提供對沖基金和私募股權(quán)基金的概貌介紹，進(jìn)一步討論它們在公司治理中的作用和對于企業(yè)投融資行為方式的影響，然后介紹風(fēng)險資本的一般特征，對風(fēng)投行業(yè)的估值方法給予分析介紹，最后對于公開資本市場的上市首發(fā)，直接上市， SPAC, 中概股等議題進(jìn)行討論。本研究課程有助于同學(xué)們對公司治理，公司財務(wù)和金融等有一較為深入的認(rèn)識，幫助同學(xué)們寫出一篇高質(zhì)量，有意義的課程論文，在思想上自覺提高維護(hù)我國金融穩(wěn)定的意識，為實現(xiàn)統(tǒng)籌金融發(fā)展和金融穩(wěn)定的目標(biāo)做出貢獻(xiàn)。

項目大綱：導(dǎo)論與研究選題：公司治理研討 公司治理：公司治理研討、對沖基金 投資基金：對沖基金、私募股權(quán)投資基金 風(fēng)險投資：風(fēng)險資本 企業(yè)融資：風(fēng)險資本、公開資本市場融資 項目答辯與點評：學(xué)生項目匯報與答辯；導(dǎo)師點評與指導(dǎo)