投資與估值：公司財(cái)務(wù)核心研究

金融學(xué)

項(xiàng)目背景

估值是評(píng)定一項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)時(shí)價(jià)值的過(guò)程。公司估值著眼于公司本身，對(duì)公司的內(nèi)在價(jià)值進(jìn)行評(píng)估。公司估值是上市公司基本面分析的必要過(guò)程。通過(guò)使用三個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行建模、分析、估值，從而計(jì)算出公司產(chǎn)品業(yè)務(wù)狀況與市場(chǎng)實(shí)際價(jià)值，可以指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行投資或融資，了解企業(yè)自身內(nèi)在價(jià)值。項(xiàng)目為金融工程核心，主要面向金融工程、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)等專業(yè)的學(xué)生，旨在幫助學(xué)生將金融估值技巧應(yīng)用到實(shí)踐。

項(xiàng)目介紹

本項(xiàng)目將以公司企業(yè)和投資項(xiàng)目估值為重點(diǎn)，探索公司財(cái)務(wù)中的核心內(nèi)容。從基本的企業(yè)評(píng)估方法進(jìn)行延展，為后續(xù)貨幣時(shí)間價(jià)值的研究做鋪墊。之后，我們將以稅收，財(cái)務(wù)困境和最佳資本結(jié)構(gòu)為重點(diǎn)，討論資本市場(chǎng)的缺陷及其對(duì)公司估值的影響，繼而引出資本成本及其與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系。最后，我們將學(xué)習(xí)特定的計(jì)算資本成本的方法，并將這些方法應(yīng)用于資本預(yù)算框架中的投資項(xiàng)目評(píng)估。項(xiàng)目中，學(xué)生需要收集他們選擇的行業(yè)中其中一家公司的一組公開(kāi)交易數(shù)據(jù)，并使用在項(xiàng)目中學(xué)習(xí)到的概念和方法進(jìn)行分析。

個(gè)性化課題研究：

學(xué)生將選擇一個(gè)在美國(guó)或中國(guó)的特定行業(yè)企業(yè)中的一組公開(kāi)交易數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

適合人群

高中生/大學(xué)生

金融、金融工程、會(huì)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)分析、管理等相關(guān)專業(yè)以及希望深入學(xué)習(xí)資本市場(chǎng)知識(shí)的學(xué)生；擁有良好數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，有概率統(tǒng)計(jì)、微積分和線性代數(shù)基礎(chǔ)的學(xué)生優(yōu)先

導(dǎo)師介紹

康奈爾大學(xué)終身教授

Jawad教授是康奈爾大學(xué)金融學(xué)終身教授。 Jawad教授的重點(diǎn)研究領(lǐng)域在于投資組合選擇，經(jīng)驗(yàn)資產(chǎn)定價(jià)和行為金融。 他目前的工作致力于研究個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者中投資決策的決定因素，以及投資者行為對(duì)股票收益的影響。Jawad教授的研究成果已發(fā)表在很多領(lǐng)先的學(xué)術(shù)期刊上，包括《金融雜志》，《金融研究評(píng)論》，《經(jīng)濟(jì)與統(tǒng)計(jì)評(píng)論》和《管理科學(xué)》。 Jawad教授擁有杜克大學(xué)Fuqua商學(xué)院的金融學(xué)博士學(xué)位。 他在滑鐵盧大學(xué)（University of Waterloo）修完了數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的本科學(xué)位，并因出色的表現(xiàn)獲得了院長(zhǎng)榮譽(yù)。 他還擁有Wilfrid Laurier大學(xué)Lazaridis商學(xué)院的金融學(xué)學(xué)士學(xué)位，是該校的百年紀(jì)念學(xué)者。

任職學(xué)校

康奈爾大學(xué)（Cornell University），位于美國(guó)紐約州伊薩卡，是一所世界頂級(jí)私立研究型大學(xué)（另有兩個(gè)校區(qū)位于紐約市和卡塔爾教育城），為美國(guó)大學(xué)協(xié)會(huì)的十四個(gè)創(chuàng)始院校之一，以及著名的常春藤盟校的八個(gè)成員之一。

康奈爾大學(xué)由埃茲拉·康奈爾和安德魯·迪克森·懷特于1865年建立，是常春藤八盟校中唯一創(chuàng)建于美國(guó)獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)之后的新生力量，其辦學(xué)理念影響了整個(gè)美國(guó)高等教育，辦學(xué)規(guī)模為當(dāng)時(shí)全美高校之最。

項(xiàng)目大綱

資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)估值 Capital structure and corporate valuation

金融市場(chǎng)摩擦與最優(yōu)資本結(jié)構(gòu) Financial market frictions and optimal capital structure

企業(yè)與部門的資本成本 Firm and division cost of capital

資本預(yù)算與項(xiàng)目評(píng)估 Capital budgeting and project valuation

小組項(xiàng)目討論（行業(yè)選擇與數(shù)據(jù)源） Group project discussion (Industry selection and data sources)

項(xiàng)目回顧與成果展示 Program Review and Presentation

論文輔導(dǎo) Project Deliverables Tutoring

時(shí)間安排與收獲

7周在線小組科研學(xué)習(xí)+5周論文輔導(dǎo)學(xué)習(xí) 共125課時(shí)

學(xué)術(shù)報(bào)告

優(yōu)秀學(xué)員獲主導(dǎo)師Reference Letter

EI/CPCI/Scopus/ProQuest/Crossref/EBSCO或同等級(jí)別索引國(guó)際會(huì)議全文投遞與發(fā)表（可用于申請(qǐng)）

結(jié)業(yè)證書

成績(jī)單